Спочатку в місті були підприємства з переробки сільськогосподарської сировини та невеликі шкіряні та олійні заводи. 1895 року Миколаївський повіт перейменовується на Кустанайський повіт, а сам Місто знаходить офіційну назву Кустанай за однойменною назвою урочища.

Село швидко розросталося, і вже у 1893 р. року набув статусу міста. Через два року Миколаївськ був перейменований на Кустанай. На початку ХІХ століття тут вже працювали підприємства з переробки сільськогосподарської продукції, відкрили школи, магазини, будувалися гарні добротні будинки.

Нагороджена двома орденами Леніна (1966 та 1970). Після розпаду СРСР 17 червня 1997 року указом президента Казахстану транскрипція назви міста Кустана російською мовою була змінена на місто Костанай, а Кустанайській області – на Костанайську область.

Ільясова: “Назва Костанай походить від імені батира Костана (Костан Альмамбетули – виходець із роду комебе племені керей). Захищав казахську землю від калмиків.